Hongkongdoll video 证券代码：002717.SZ                  证券简称：岭南股份 债券代码：128044.SZ                  转债简称：岭南转债                  岭南生态文旅股份有限公司             向不特定对象刊行可调度公司债券                    债券受托照顾东谈主                    二〇二五年四月                 紧迫声明   本文告依据《可调度公司债券照顾方针》《岭南生态文旅股份有限公司与广 发证券股份有限公司对于岭南生态文旅股份有限公司 2018 年公斥地行的可调度 公司债券之受托照顾左券》（以下简称“受托照顾左券”）《岭南生态文旅股份有 限公司公斥地行可调度公司债券召募诠释书》（以下简称“召募诠释书”）等相 关公开信息表示文献、第三方中介机构出具的专科意见等，由债券受托照顾东谈主 广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）编制。广发证券对本文告中所 包含的从上述文献中引述内容和信息未进行孤苦考据，也不就该等引述内容和 信息的实在性、准确性和完满性作念出任何保证或承担任何职责。   本文告不组成对投资者进行或不进行某项行径的推选意见，投资者搪塞相 关事宜作念出孤苦判断，而不应将本文告中的任何内容据以看成广发证券所作的 承诺或声明。在职何情况下，投资者依据本文告所进行的任何看成或不看成， 广发证券不承担任何职责。                        风险指示    一、     “岭南转债”无法定期兑付    据公司《对于“岭南转债”不行定期兑付本息的公告》（公告编号：2024- 行本息兑付。    据公司《对于公司主体及相关债券信用品级的公告》（公告编号：2024- C，下调“岭南转债”的信用品级为 C。    “岭南转债”落后事项可能会影响其他债权东谈主对公司的信心，从而进一步 收缩公司融资才气，加重公司资金弥留时势。如公司无法妥善处理，公司会因 落后债务面对进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、金钱被冻结等事项，也 可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，将会影响公司的分娩商量和业务开展， 加多公司的财务用度，同期进一步加大公司资金压力，并对公司今年度功绩产 生影响。    此外，公司债务落后事项可能导致公司退市。如无法妥善处理，将影响公 司在成本市集的声誉，同期影响投资者对公司的信心，并进一步影响公司股票 价钱。公司可能因触及交游类强制退市情形而圮绝上市。    二、合手续商量风险    连年来公司生态环境建设与培植业务、水务水环境治理业务及文化旅游业 务均碰到了要紧的冲击。公司工程技俩招投标延长、开工延长，技俩施工周期 及结算表现均受要紧影响，回款情况欠安，金钱欠债率较高，盈利才气及偿债 才气合手续下滑，存在流动性压力。 事务所（非常平日结伴）（以下简称“亚太事务所”）对上述财务文告进行审计， 探讨到公司合手续亏空、债务包袱重及存在债务落后未偿还等成分，亚太事务所 出具了带合手续商量要紧不笃定性的无保属意见审计论断。    据公司《岭南生态文旅股份有限公司 2024 年第三季度文告》（公告编号： 下滑 51.02%；2024 年 1-9 月公司包摄于母公司股东的净利润为-27，179.78 万元， 较 2023 年同期亏空领域扩大 32.26%。2023 年度，公司包摄于上市公司股东所 有者权益为 210，430.33 万元，通盘者权益为 230，140.76 万元。公司 2024 年 1-9 月发生擢升上年末净金钱 10%的要紧损失；证明公司表示的《2024 年度功绩预 告》（公告编号：2025-007），2024 年度，公司包摄于上市公司股东的净利润预 计亏空 90，000 万元–135，000 万元，扣除非泛泛性损益后的净利润展望亏空    此外，“岭南转债”落后事项可能会影响其他债权东谈主对公司的信心，从而进 一步收缩公司融资才气，加重公司资金弥留时势。如公司无法妥善处理，公司 会因落后债务面对进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、金钱被冻结等事项， 也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，将会影响公司的分娩商量和业务开 展，加多公司的财务用度，同期进一步加大公司资金压力，并对公司今年度业 绩产生影响。    综上，公司存在合手续商量风险。    三、增信想象抵质押金钱变现风险    证明岭南股份《对于为“岭南转债”提供担保表现的公告》（公告编号： 的岭南水务集团有限公司的股权以质押的神志为 2018 年公司公斥地行可调度公 司债券（债券简称：岭南转债）提供担保，质权东谈主为债券受托照顾东谈主广发证券 股份有限公司。上述质押的担保范围为经中国证监会核准刊行的可调度公司债 券本金及利息、违约金、毁伤抵偿金及齐备债权的合理用度，担保的受益东谈主为 整体债券合手有东谈主。公司已与债券受托照顾东谈主就前述金钱担保签署相关质押合同， 并办理了相应的登记手续。    据了解，岭南股份尚未收到业主方对于将募投技俩公司应收账款和募投项 目公司股权为“岭南转债”提供质押的书面首肯；募投技俩公司应收账款和募 投技俩公司股权质押需完成技俩公司层面的股东会、董事会或其他潜在的里面 审议体式。为保证前述应收账款回款后能专项用于“岭南转债”的兑付，需要 在办理质押登记后同步培植由受托照顾东谈主、银行、技俩公司的共管银行账户， 当今相关服务尚未完成。岭南股份同期使用募投技俩公司应收账款和募投技俩 公司股权为“岭南转债”提供质押，募投技俩公司股权价值本体主要为应收账 款的价值，质押价值存在类似。受本次担保财产本人性质影响，应收账款金钱 需要完成毅力结算且回款周期较长，股权金钱无公开市集参考价值，质押担保 履行需要相关方勾搭等，担保金钱可变现价值存在不笃定性。若岭南股份在本 次可转债担保培植一年内被恳求收歇，担保行径存在被毁灭的风险；岭南股份 曾于 2018 年使用对募投技俩公司乳山市岭南生态文化旅游有限公司（以下简称 “乳山岳南”）的应收账款为其他债务配置担保，乳山岳南对业主方的应收账款 可能存在先担保权力的，存在其他担保权东谈主见地权力的风险。债券受托照顾东谈主 已书面指示岭南股份尽快鼓动办理质押金钱波及的前置审批体式及培植三方监 管银行账户服务，并已向募投技俩公司业主方发出见知函，见知对于金钱质押 情况及需办理共管银行账户等相关事项。   综上，公司本次增信想象抵质押金钱担保培植和可变现价值存在不笃定性。   四、公司股票退市风险   证明《深圳证券交游所股票上市王法（2024 年矫正）》第 9.2.1 条、第 9.1.15 条相关章程，在深圳证券交游所仅刊行 A 股股票的上市公司，通过深圳证券交 易所交游系统相接 20 个交游日的股票收盘价均低于 1 元，深圳证券交游所圮绝 其股票上市交游。因触及交游类强制退市情形而圮绝上市的股票不参预退市整 理期。公司股票存在可能因股价低于面值被圮绝上市的风险。   五、诉讼风险   证明公司表示的《对于对 2023 年年报问询函的恢复》（公告编号：2024－ 弥留导致的付款延长，已影响到公司对供应商的款项支付，导致公司涉诉案件 加多。因法律诉讼的审理时辰、最终诉讼服从均存在一定不笃定性，部分案件 处于尚未开庭审理、尚未出具判决服从、判决服从尚未收效等阶段，其对公司 本期利润或期后利润的影响存在不笃定性。证明公司表示的《岭南生态文旅股 份有限公司 2024 年半年度文告》，戒指 2024 年半年度文告日，公司未决诉讼金 额擢升 100 万元的建设工程合同纠纷被诉案件共 41 起，方向金额总共 74，456.32 万元，证明公司表示的《对于累计诉讼、仲裁情况的公告》（公告编号：2025- 的诉讼、仲裁事项的涉案金额总共约为 37，834.27 万元，涉案金额累计达公司最 近一期经审计包摄于母公司净金钱的 17.98%。   综上，受应收账款回款延长影响，公司对供应商的付款延长金额及范围可 能会进一步扩大，公司涉诉案件可能会进一步加多，诉讼服从及对公司商量业 绩的影响存在不笃定性。      广发证券看成岭南生态文旅股份有限公司（以下简称“岭南股份”、“刊行 东谈主”、或“公司”）向不特定对象刊行可调度公司债券（债券简称：“岭南转债”， 债券代码：128044.SZ，以下简称“本次债券”）的受托照顾东谈主，合手续密切善良 对债券合手有东谈主权益有要紧影响的事项。2024 年 7 月 3 日，“岭南转债”2024 年第 二次债券合手有东谈主会议审议通过《对于公司聘任可转债受托照顾东谈主的议案》                                ，首肯 岭南股份聘任具有天禀的广发证券股份有限公司看成公司可转债的受托照顾东谈主。 广发证券自 2024 年 7 月 3 日起担任“岭南转债”受托照顾东谈主，履行受托照顾职 责。   证明《可调度公司债券照顾方针》等相关章程，本次债券《受托照顾左券》 的商定，以及刊行东谈主表示的《对于公司部分债务落后的公告》（公告编号：      一、本次可转债要紧事项具体情况      （一）对于公司部分债务落后   证明岭南股份表示，自2025年2月22日至2025年3月31日，公司在银行、融 资租出等金融机构的新增落后债务总共44，719.98万元，占公司2023年经审计净 金钱的21.25%。具体情况请参见公司表示的《对于公司部分债务落后的公告》 （公告编号：2025-023）。      二、债券受托照顾东谈主履职情况      广发证券看成本次债券的受托照顾东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，履 行债券受托照顾东谈主职责，在获悉相关事项后，实时与刊行东谈主进行了交流，证明 《可调度公司债券照顾方针》             《受托照顾左券》等相关章程出具本临时受托照顾 事务文告。      广发证券将合手续密切善良刊行东谈主本次可转债的违约风险以过火他对债券合手 有东谈主利益有要紧影响的事项，督促刊行东谈主实时作念好信息表示，与刊行东谈主、债券 合手有东谈主保合手交流，督促刊行东谈主实验“岭南转债”违约处置具体决策，反应债券 合手有东谈主诉求，保险投资东谈主的正当权益，严格履行债券受托照顾东谈主职责。   广发证券看成本次债券的受托照顾东谈主特此提请投资者善良本次可转债本息 无法定期兑付事项及本次债券的相关风险，并请投资者对相关事项作念出孤苦判 断。      三、刊行东谈主及受托照顾东谈主议论神志   岭南股份议论神志如下：   议论地址：广东省东莞市东城街谈东源路东城文化中心扩建楼 1 号楼 9 楼   电话：0769-22500085   电子信箱：ln@lingnan.cn   债券受托照顾东谈主广发证券议论神志如下：   议论地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：95575   电子信箱：lnzz@gf.com.cn   （以下无正文）