Hongkongdoll xxx 银华华茂依期怒放债券型证券投资基金     基金处置东说念主：银华基金处置股份有限公司     基金托管东说念主：北京银行股份有限公司     阐发送出日历：2024 年 10 月 24 日                                             银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发                           §1 伏击提醒  基金处置东说念主的董事会及董事保证本阐发所载府上不存在异常纪录、误导性述说或要害遗漏， 并对其内容的委果性、准确性和好意思满性承担个别及连带包袱。   基金托管东说念主北京银行股份有限公司证据本基金合同限定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本阐发 中的财务谈论、净值发扬和投资组合阐发等内容，保证复核内容不存在异常纪录、误导性述说或 者要害遗漏。   基金处置东说念主甘愿以真挚信用、努力尽职的原则处置和欺诈基金财富，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其未来发扬。投资有风险，投资者在作出投资有设想前应仔细阅读本 基金的招募泄漏书。   本阐发中财务府上未经审计。   本阐发期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。                         §2 基金产物无意 基金简称                      银华华茂依期怒放债券 基金主代码                     005529 基金运作方式                    协议型怒放式 基金合同收效日                   2018 年 5 月 25 日 阐发期末基金份额总和                476，285，498.53 份 投资标的                      通过主办债券市集的收益率变化，在按捺风险的前提下                           力图为投资东说念主取得正经报告。 投资策略                      本基金将在分析和判断国表里宏不雅经济形势、市集利率                           走势、信用利差气象和债券市集供求关系等成分的基础                           上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过从下到上                           精选债券，取得优化收益。                           本基金投资组合比例为：债券投资占基金财富的比例不                           低于 80%，但在每次怒放期运转前一个月、怒放期及开                           放期扫尾后一个月的工夫内，基金投资不受上述比例限                           制；每个来回日日终在扣除国债期货合约需交纳的来回                           保证金后，现款或者到期日在一年以内的政府债券不低                           于基金财富净值的 5%。在阻塞期内，本基金不受上述                           纳的来回保证金后，应当保持不低于来回保证金一倍的                           现款。其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应                           收申购款等。 事迹相比基准                    中债详尽指数（全价）收益率。 风险收益特征                    本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币                           市集基金，低于羼杂型基金和股票型基金。                            第 2 页 共 12 页                                                 银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发 基金处置东说念主                       银华基金处置股份有限公司 基金托管东说念主                       北京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称                     银华华茂依期怒放债券 A                 银华华茂依期怒放债券 D 下属分级基金的来回代码                            005529                     019364 阐发期末下属分级基金的份额总和                   476，207，968.92 份             77，529.61 份                  §3 主要财务谈论和基金净值发扬                                                                     单元：东说念主民币元                                  阐发期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 主要财务谈论                             银华华茂依期怒放债券 A                     银华华茂依期怒放债券 D 注：1、本期已兑现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除关联用度和信用减值升天后的余额，本期利润为本期已兑现收益加上本期公允价值变动收益。 申购、赎回费等，计入用度后实质收益水平要低于所列数字。                          银华华茂依期怒放债券 A                                               事迹相比基准                      净值增长率标 事迹相比基准  阶段      净值增长率①                               收益率措施差          ①－③          ②－④                       准差②        收益率③                                                  ④ 往日三个月       0.36%       0.06%         0.26%          0.10%      0.10%        -0.04% 往日六个月       1.79%       0.05%         1.32%          0.09%      0.47%        -0.04% 往日一年        3.71%       0.04%         3.53%          0.07%      0.18%        -0.03% 往日三年        11.35%      0.05%         5.97%          0.06%      5.38%        -0.01% 往日五年        19.46%      0.05%         8.14%          0.06%      11.32%       -0.01% 自基金合同       28.16%      0.05%        12.11%          0.06%      16.05%       -0.01%                                 第 3 页 共 12 页                                              银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发 收效起于今                        银华华茂依期怒放债券 D                                             事迹相比基准                    净值增长率标 事迹相比基准  阶段     净值增长率①                              收益率措施差     ①－③       ②－④                     准差②        收益率③                                               ④ 往日三个月      0.48%      0.05%         0.26%      0.10%     0.22%    -0.05% 往日六个月      1.91%      0.05%         1.32%      0.09%     0.59%    -0.04% 往日一年       3.83%      0.04%         3.53%      0.07%     0.30%    -0.03% 自基金合同 收效起于今 率变动的相比                               第 4 页 共 12 页                                             银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发 注：按基金合同的限定，本基金自基金合同收效起六个月内为建仓期，建仓期扫尾时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的限定：债券投资占基金财富的比例不低于 80%，但在每次怒放期开 始前一个月、怒放期及怒放期扫尾后一个月的工夫内，基金投资不受上述比例限定；每个来回日 日终在扣除国债期货合约需交纳的来回保证金后，现款或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金财富净值的 5%。在阻塞期内，本基金不受上述 5%的限定，但每个来回日日终在扣除国债期货 合约需交纳的来回保证金后，应当保持不低于来回保证金一倍的现款。其中，现款不包括结算备 付金、存出保证金、应收申购款等。                          §4 处置东说念主阐发             任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名     职务                                               泄漏              任职日历  离任日历  年限                                         硕士学位。曾赴任于信达证券股份有限公                                         司。2015 年 4 月加入银华基金，历任投                                         资处置三部固收询查部宏不雅利率询查员、                                         投资处置三部基金司理助理、基金司理，                                         现任固定收益及财富建立部基金司理。自 李丹女 本基金的 2021 年 7 月 23                  2020 年 10 月 20 日至 2021 年 10 月 18 日                          -       10.5 年  士 基金司理       日                         担任银华岁盈依期怒放债券型证券投资                                         基金基金司理，自 2021 年 2 月 23 日起兼                                         任银华纯债信用主题债券型证券投资基                                         金（LOF）基金司理，自 2021 年 3 月 24                                         日至 2022 年 1 月 25 日兼任银华添泽依期                                         怒放债券型证券投资基金基金司理，自                              第 5 页 共 12 页                                      银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发                                     债券型证券投资基金、银华信用四季红债                                     券型证券投资基金基金司理，自 2021 年                                     汇盈一年持有期羼杂型证券投资基金基                                     金司理，自 2021 年 5 月 27 日至 2023 年                                     型证券投资基金基金司理，自 2021 年 7                                     月 23 日起兼任银华华茂依期怒放债券型                                     证券投资基金基金司理，自 2022 年 1 月                                     基金司理，自 2022 年 9 月 8 日起兼任银                                     华绿色低碳债券型证券投资基金基金经                                     理。具有从业经验。国籍：中国。 注：1、此处的任职日历和离任日历均指基金合同收效日或公司作出决定之日。   本基金处置东说念主在本阐发期内严格投降《中华东说念主民共和国证券法》、《中华东说念主民共和国证券投资 基金法》、     《公开召募证券投资基金运作处置方针》过火各项实施准则、                               《银华华茂依期怒放债券型 证券投资基金基金合同》和其他关联法律法例的限定，本着真挚信用、努力尽职的原则处置和欺诈 基金财富，在严格按捺风险的基础上，为基金份额持有东说念主谋求最大利益，无毁伤基金份额持有东说念主 利益的算作。本基金无犯警、违纪算作。本基金投资组合合乎关联法例及基金合同的商定。   本阐发期内，本基金处置东说念主严格推行《证券投资基金处置公司公说念来回轨制带领主见》，完 善相应轨制及进程，通过系统和东说念主工等各式方式在各业务法子严格按捺来回公说念推行，公说念对待 旗下处置的通盘基金和投资组合。本基金处置东说念主对旗下通盘投资组合往日一个季度不同工夫窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内）同向来回的来回价差从 T 纯熟（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违背公说念来回轨制的异常情况。   本阐发期内，本基金未发现有在可能导致不公说念来回和利益运输的异常来回算作。   本阐发期内，本基金处置东说念主通盘投资组合参与的来回所公开竞价同日反向来回成交较少的单 边来回量升迁该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致                      第 6 页 共 12 页                                           银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发 不公说念来回和利益运输。 投资累计同比-10.20%，与上半年累计同比跌幅 10.10%基本持平。3）1-8 月社会零卖总和累计同 比 3.40%，较上半年累计同比增速 3.70%继续小幅回落。物价方面，住户花费价钱指数小幅回升， 看分娩府上弱于糊口府上。    债券市集方面，三季度债券市集呈现轰动走势。品种间走势分化，利率债收益率小幅下行， 信用债收益率上行，信用利差走阔。通盘三季度来看，利率债方面，短端的 1 年国债、1 年国开 债收益率分歧下行 17bp、4bp 至 1.37%、1.65%，长端的 10 年国债、10 年国开债收益率分歧下行 AAA 中票收益率分歧上行 15bp、19bp、14bp、7bp，1、3、5、10 年 AA+中票收益率分歧上行 14bp、 场企稳节拍以及信贷膨胀情况是不雅察基本面走势的伏击痕迹。当今内需偏弱照旧经济靠近的要害 挑战，援手性的货币计谋态度以及相对充裕的流动性环境对债券市集仍有撑持。9 月下旬，央行 已同步实施降准、降息，展望宏不雅计谋协同布景下，后续货币进一步宽松的可能性仍存。    受到市集风险偏好、投资者算作等成分影响，短期的债市波动无法精确预测，但谈判到 9 月 计渔利率下调且降幅较大，中短端品种具备安全角落，部分债券期限和品种已参加价值区间。展 望未来一个季度，市集波动为投资者提供了一个较好的债券建立窗口。期限上，优先关爱有安全 角落的中短端，长端品种关爱预期差和逆向操作契机。策略上，本基金将督察戒指杠杆水平，在 严格按捺信用风险的前提下，对组合建立进行优化调整。    拆伙本阐发期末银华华茂依期怒放债券 A 基金份额净值为 1.0177 元，本阐发期基金份额净值 增长率为 0.36%；拆伙本阐发期末银华华茂依期怒放债券 D 基金份额净值为 1.0188 元，本阐发期 基金份额净值增长率为 0.48%；事迹相比基准收益率为 0.26%。                            第 7 页 共 12 页                                          银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发      阐发期内，本基金不存在集中二十个使命日基金份额持有东说念主数目动怒二百东说念主或者基金财富净 值低于五千万元的情形。                         §5 投资组合阐发 序号                名堂              金额（元）                  占基金总财富的比例（%）          其中：股票                                      -                -          其中：债券                      619，743，821.93                98.80               财富援手证券                                -                -          其中：买断式回购的买入返售金融资                                                     -                -          产 注：本基金本阐发期末未持有境内股票。 注：本基金本阐发期末未持有港股通投资股票。 注：本基金本阐发期期末未持有股票。  序号             债券品种    公允价值（元）                 占基金财富净值比例（%）                          第 8 页 共 12 页                                                银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发           其中：计谋性金融债               30，335，491.80                       6.26 序号    债券代码          债券称呼       数目（张）      公允价值（元）          占基金财富净值比例（%）                   供相配债)                      MTN007      明细 注：本基金本阐发期末未持有财富援手证券。 注：本基金本阐发期末未持有贵金属。 注：本基金本阐发期末未持有权证。   本基金在本阐发期未投资国债期货。 注：本基金本阐发期末未持有国债期货。   本基金在本阐发期未投资国债期货。                                 第 9 页 共 12 页                                      银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发 在阐发编制日前一年内受到公开降低、处罚的情形   本基金投资的前十名证券的刊行主体本期不存在被监管部门立案看望，或在阐发编制日前一 年内受到公开降低、处罚的情形。   本基金本阐发期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同限定的备 选股票库以外的情形。  序号          称呼                       金额（元） 注：本基金本阐发期末未持有处于转股期的可诊疗债券。 注：本基金本阐发期末未持有股票。   由于四舍五入的原因，比例的分项之和与经营可能有尾差。                   §6 怒放式基金份额变动                                                        单元：份                                                  银华华茂依期怒放债券 名堂                    银华华茂依期怒放债券 A                                                       D 阐发期期初基金份额总和                     475，820，648.73         28，577.98 阐发期工夫基金总申购份额                      2，306，371.35         48，951.63 减:阐发期工夫基金总赎回份额                    1，919，051.16                - 阐发期工夫基金拆分变动份额（份额减                           -                 -                      第 10 页 共 12 页                                                     银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发 少以“-”填列） 阐发期期末基金份额总和                                   476，207，968.92                 77，529.61 注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、诊疗入份额，总赎回份额含诊疗出份额。                §7 基金处置东说念主欺诈固有资金投老本基金情况 注：本基金的基金处置东说念主于本阐发期未欺诈固有资金投老本基金。                     §8 影响投资者有设想的其他伏击信息 投               阐发期内持有基金份额变化情况                                 阐发期末持有基金情况 资          持有基金份额比例 者                              期初           申购       赎回                      份额占比   序号     达到或者升迁 20%                                            持有份额 类                              份额           份额       份额                       （%）           的时分区间 别 机 构                                     产物独到风险 投资东说念主在投老本基金时，将靠近本基金的独到风险，具体包括： 大会并对要害事项进行投票表决时可能领有较大语言权； 赎回后本基金财富限制恒久低于 5000 万元，进而可能导致本基金辨别或与其他基金同一或转型为 另外的基金，其他基金份额持有东说念主丧失继续投老本基金的契机； 金份额持有东说念主将可能无法实时赎回所持有的沿途基金份额； 持有的证券，可能形成证券价钱波动，导致本基金的收益水平发生波动。同期，多量赎回、份额 净值一丝保留位数是遴荐四舍五入、处置费及托管费等用度是按前一日财富计提，会导致基金份 额净值出现大幅波动； 再禁受该持有东说念主对本基金基金份额提议的申购及诊疗转入肯求。在其他基金份额持有东说念主赎回基金 份额导致某一基金份额持有东说念主所持有的基金份额达到或升迁本基金限制 50%的情况下，该基金份 额持有东说念主将靠近所提议的对本基金基金份额的申购及诊疗转入肯求被拒却的风险。要是投资东说念主某 笔申购或诊疗转入肯求导致其持有本基金基金份额达到或升迁本基金限制的 50%，该笔申购或转 换转入肯求可能被证据失败。     无。                                    第 11 页 共 12 页                                      银华华茂依期怒放债券 2024 年第 3 季度阐发   上述备查文本存放在本基金处置东说念主或基金托管东说念主的办公口头。本阐发存放在本基金处置东说念主及 托管东说念主住所，供公众查阅、复制。   投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时天职取得上述文献的复制件或复印件。相 关公开败露的法律文献，投资者还可在本基金处置东说念主网站（www.yhfund.com.cn）查阅。                                          银华基金处置股份有限公司                      第 12 页 共 12 页